はじめに
2025年9月22日〜26日は、米国・欧州・日本・豪州を中心に多数の経済指標が発表され、市場が大きく動く可能性が高い一週間です。
ここでは、各指標の詳細に加え、実際のチャートシナリオとテクニカル分析を交えて「どうトレードするか」という実践的な視点で考察します。
—
9月22日（月）：注目はスイス・台湾
スイス：M3マネーサプライ
予想：1,193.4B
テクニカル視点：EUR/CHFは1.06付近で揉み合い。M3が予想を上回ればCHF買いで1.05台を試す展開も。
戦略：1.055ブレイクでショート狙い、1.065を超えるなら見送り。
台湾：失業率
予想：3.33%
テクニカル視点：TWDは米ドルに対して安定。USD/TWDは32.0を上限にレンジ形成中。
戦略：失業率改善なら32.0手前で売り、悪化なら32.2方向へ押し上げを想定。
—
9月23日（火）：米欧英のPMIが焦点
ユーロ圏・ドイツ PMI
予想：製造業 49.8、サービス業 49.8
テクニカル視点：EUR/USDは1.0800が分岐点。弱いPMIなら1.07割れを試す動きが強まる。
戦略：発表直後の急落で1.075を割れば戻り売り、逆に50超えでサプライズなら1.09方向へ短期ロング。
英国 PMI
予想：総合 53.5
テクニカル視点：GBP/USDは1.2600が強いサポート。PMI好調なら1.2750を目指す。
戦略：指標が強ければ押し目買い、弱ければ1.2550割れを狙ってショート。
米国 経常収支（Q2）
予想：-450.2B
テクニカル視点：ドル円は149.5〜150.5のレンジ。サプライズ縮小なら150.8突破も視野。
戦略：150円台での追随買いは危険。むしろ押し目待ちで戦略的にロングが有効。
—
9月24日（水）：日本・豪州・欧州・米国
日本 PMI
予想：製造業 49.7、サービス業 53.1
テクニカル視点：USD/JPYは150円突破を控え「日銀介入警戒ゾーン」。PMI弱ければ介入懸念を無視して150.50試す展開も。
戦略：介入リスクを考慮しつつ149.0以下でロング構築。
豪州 CPI
予想：前年比 +2.8%
テクニカル視点：AUD/USDは0.65が分岐点。インフレ上振れなら0.66方向へ反発余地あり。
戦略：CPI強ければ短期ロング、0.648割れで損切り。
欧州 IFO景況指数
予想：89.0
テクニカル視点：EUR/USDが1.08付近を維持できるかに注目。予想を下回れば下落基調加速。
戦略：IFO弱ければユーロ戻り売り、強ければ1.09手前までリバウンド狙い。
米国 MBA住宅ローン申請件数
予想：金利 6.39%
テクニカル視点：S&P500は5,300ポイントが重要ライン。住宅ローン需要の鈍化が顕著なら株式は売り圧力。
戦略：指数が弱ければ米株ショートでヘッジ。
—
総合戦略とシナリオ
為替市場
ドル円：150円突破が最大のテーマ。日本のPMIが弱ければ円安圧力継続。介入警戒はあるが、中期は円安トレンド維持。
ユーロドル：欧州の景況感が悪化すれば戻り売り優勢。1.07割れに注意。
豪ドル：CPI次第で反発可能。0.65の攻防を短期で狙う。
株式市場
米株：PMI・住宅関連の弱さが出れば調整入り。特にナスダックは金利感応度が高くリスクオフ要因に。
欧州株：IFO・PMIの悪化で軟調推移。銀行株中心に売り圧力。
コモディティ
原油：世界景気減速懸念で上値重い。WTIは70〜75ドルレンジ想定。
金：インフレ鈍化なら上値余地。ドル高が一服すれば買い圧力に。
—
結論
来週のテーマは 「米国の堅調さ vs 欧州・日本の弱さ」。
ドル円は上昇圧力が続く一方、ユーロ・円は売られやすい展開が見込まれます。豪州CPIは短期トレードの好機。
市場は指標ごとに敏感に反応するため、発表直後の急変動を狙う短期戦略＋中期トレンドに沿ったポジション構築 が有効です。
コメント